260802_総資産
400万円ほど、レバナスとQLDを、インデックスからの上振れを狙う「お楽しみ枠」として買いました。
が、ここで新たなことに気が付きました。
400万円ほどの少額であれば、信用取引でレバレッジのかかっていないNASDAQ100を購入すればよかったのでした。
方法はシンプルです。
S&P500の投資信託を担保に入れ、信用取引でNASDAQ100連動ETFの1545を購入します。
現在の担保額であれば、700万円ほど購入できます。
すなわち、自分で「レバナス」や「QLD」のようなNASDAQ100のレバレッジ運用を、仮想的に作るようなものですね。
いえ、信用取引には、「レバナス」「QLD」よりも明確に優れている点が2つあります。
1点目は金利です。
日本の低金利を活かし、米国よりも低い金利で資金を借りられます。
2点目は、金利コストの支払いを繰り延べられることです。
信用取引であれば、金利は建玉を決済するまで累積し、決済時にまとめて精算されます。
一方、レバナスやQLDでは、金利コストが日々の評価額に反映されるため、その分だけリターンが低くなりがちです。
この点は、信用取引の明確な利点だと思います。
私は、このことに後から気が付きました。
もちろん、信用取引は、リスクコントロールをしなければ追証が発生し、下手をすると市場から退場してしまう諸刃の剣です。
一方で、レバナスやQLDでは、投資家個人に追証が発生することはありません。
また、信用取引では、購入したい建玉に対して、担保となる有価証券の評価額が十分に大きくなければ、この戦略は成り立ちません。
一方、レバナスやQLDは、購入資金さえあれば、担保なしで購入できます。
したがって、一概にレバナスやQLDよりも信用取引が優れているわけではありません。
投資の目的や資産状況に応じた使い分けが必要です。
今回、勇気を出してレバレッジ取引について試行錯誤することで、新しい気付きを得ることができました。
私は、FIREとは、狭義に言えば、サラリーマンから個人投資家に転職することだと思っています。
個人投資家を職業にしようとしているわけですから、生き残るために、投資の技術を磨くに越したことはありません。
「ほったらかし投資」といって、勉強を最小限にして投資するスタイルもありますが、心配性の私には、あまり性に合いませんでした。
私は、何事についても、ある程度納得できるまで勉強し、そのうえで合理的な選択をすることで安心を感じるタイプです。
個人投資家としてレバレッジへの理解を深めることは、弱肉強食の株式市場と、容赦のないサプライロス型インフレ社会で生き残るための武器の一つになり得ます。
今回、サラリーマンであるうちに、レバレッジ投資を身をもって勉強できたことは、大変よかったと思います。
肝心の直近の総資産ですが、大体8000万円です。
レバナスとQLDの400万円については、もともとVTIを売却して購入した金額が300万円ほどです。
現在は、10％ほどの含み損になっています。
年末まで毎日1万円ほど積み立て、プラスに転じたところで現金化し、翌年の新NISA枠でNASDAQ100に転用しようかとも考え始めています。
こうすれば、VTIを売却した際に支払った税金も、多少は無駄にならないでしょう……。
転用した後は、毎月の給与の余剰資金で、ひたすらNASDAQ100の現物を積み立てていきます。
同時に信用取引を活用し、ポートフォリオ全体に1.2倍程度のレバレッジをかける形で、NASDAQ100を上乗せしていくのです。
この投資スタイルは、金利コストの支払いを建玉の決済時まで繰り延べられるため、安心感があります。
NASDAQ100を1.2倍程度のレバレッジで購入し、半永久的に保有できる無期限信用取引の戦略が魅力的すぎて、レバナスやQLDの魅力が相対的に薄れてきています。
レバナスやQLDのチャートを見ていると、なぜ毎日、評価額から金利コストを払わなければならないのか……。
せめて、そこは繰り延べさせてくれよ……などと思ってしまいます。
私の計算では、5000万円の有価証券を担保に信用取引を活用すれば、ポートフォリオ全体に1.2倍程度のレバレッジをかけ、1000万円ほどのNASDAQ100を購入できそうです。
これだけのまとまった金額があれば、上振れを狙うレバレッジ枠としては、レバナスやQLDがなくても十分なのではないかと感じることも出てきました。
担保となるS&P500の投資信託は、超優良インデックスです。
担保資産が成長していけば、それに伴って、信用取引で保有できる建玉の名目金額も大きくなっていくでしょう。
しかし、レバナスやQLDを完全に手放してしまうのも嫌だ、という感情もあり、例によって迷走している毎日です。
さすがに、そろそろFRBの利下げ局面も近いでしょうし……。
迷う日々ですねえ。
こういうことを言うと元も子もないのですが、1000万円くらいをポーンとレバナスやQLDに突っ込める余裕のある資産額を持った大人になりたい……。
来年の1月から3月あたりにFRBが利下げし、私の総資産も一気に1.1億円くらいになりませんかねえ……。
そうしたら、一気に気が楽になりそうなのですが……。
